In einem tiefen Traum sieht ein Prinz im entlegenen Europa wie die Prinzessin entführt und verwandelt wird. Er verliebt sich

unsterblich in die Schwanenprinzessin. Er schwört, seine Geliebte aus den Fängen des Adlers zu retten.

Auf seinem Schiff tritt der Prinz seine weite Weltreise an, um seine Schwanenprinzessin zu finden. Sogar der fantastische Fluss Nil und das malerische Südostasien können seine Suche nicht stoppen. Seine lange Reise führt den Prinzen schließlich nach China. In der Verbotenen Stadt Peking fühlt er, dass seine Suche ein Ende hat und er seiner Prinzessin ganz nahe ist.

Der Prinz erreicht den verwunschenen Wald und das Seeufer, das er im Traum gesehen hat.
Die Schwanenprinzessin erscheint, erkennt ihren Retter, dem Prinzen und beide sind unendlich glücklich. Sie tanzen mit großer Anmut, begleitet von einer Gruppe Schwäne. Überraschend taucht der Adler auf und die romantische Begegnungt findet ein jähes Ende. Er entführt die Prinzessin abermals.

Der Adler führt den Prinzen zu seiner Höhle und präsentiert ihm ein verführerisches schwarzes Schwanenmädchen, um den Prinzen von der weiteren Suche nach der Prinzessin abzuhalten. Der Prinz hält den schwarzen Schwan fälschlicherweise für seine Geliebte und tanzt mit ihm.

Der Adler bricht in schallendes Gelächter aus und deutet hoch in den Himmel zum weißen Schwan. Er fordert den Prinzen heraus, seine arme Geliebte zu befreien.
Der Prinz zornig, schwört seine Geliebte um jeden Preis zu retten.